Костромской областной театр кукол основан в 1936 году.

Поначалу театр не имел собственной площадки: спектакли ставились в Доме пионеров (бывшем Дворянском собрании), где коллектив имел отдельную комнату. Впоследствии театр занял помещение в Доме учителя.

Только после войны, в 1946 году, у театра кукол появился собственный дом на улице Островского, 5, который с тех пор не менялся.

Уровень исполнения за долгие годы существования театра значительно вырос: появились умелые мастера-кукольники, актёры театра, новые интересные декорации. Но коллектив театра небольшой — труппа состоит из 17 артистов, однако репертуар чрезвычайно разнообразен.

Театр интересен ещё и тем, что предлагает детям и родителям не только быть зрителями, но и больше узнать об истории театра, о кукольном мастерстве, поучаствовать в лекциях, семинарах и мастер-классах. Также театр устраивает выездные представления.

Директор кукольного театра — Людмила Шарова, а художник-постановщик — заслуженный художник РФ Ирина Мельникова.