Между зданием Театра и фонтаном "Нимфы" в давние времена располагался Христорождественский собор, чей колокольный звон раздавался по всей округе. Собор был заложен в 1748 году и простоял около 200 лет. В 1931 году собор был закрыт, а в 1932 году здание было снесено. Вместо Собора было решено построить здание музыкально-драматического театра и в 1937 году начинается его строительство.

Открытие театра было запланировано на 7 ноября 1941 года, но все планы нарушила Великая Отечественная война.

В послевоенные годы, с 1980 по 1983 годы Театр находился на реставрации, в этот период лепнина зрительного зала и фойе была покрыта сусальным золотом, которого потребовалось 3 килограмма! Люстры и канделябры украсил новый хрусталь, а бронзовые фрагменты люстр и канделябров были отшлифованы на заводе изготовителя. Театр стал более красивым, более величественным, настоящим Дворцом искусства, предметом гордости челябинцев.