... Венеция, начало XV века. Вечером красавица Маддалена ожидает дома возвращения мужа, художника Дженаро (1-я сцена). В лучах заката проплывают лодки с влюбленными, издалека доносится хор гондольеров. Встреча и страстный любовный дуэт Маддалены и Дженаро (2-я сцена) прерывается приходом друга Дженаро, алхимика Стеньо (3-я сцена).
Маддалена прячется за занавесом. Стеньо рассказывает другу о своей возлюбленной – неизвестной красавице, покорившей его, но не желающей открыть свое имя. Стеньо страдает от ревности и подозрений. Развязка наступает вместе с внезапно разразившейся бурей (4-я сцена). Порыв ветра колышет занавес, вспышка молнии освещает спрятавшуюся Маддалену, в которой Стеньо узнает таинственную искусительницу. Друзья готовы свершить суд над неверной обманщицей, но Маддалена подстрекает соперников к поединку. В смертельной схватке гибнут оба. Возлюбленная не оплакивает их: "Кого из вас любила Маддалена? Быть может, никого...". Опомнившись, она выглядывает в окно и зовет на помощь: "Сюда! Спасите! Мой Дженаро! Они поспорили! Чужой убил Дженаро!"